📠 Что такое премайн в криптовалюте

Изображение: cryptodefinitions.com

Премайнинг (буквально "до майнинга") в криптовалюте – способ выпуска части коинов еще до запуска блокчейна во всеобщий доступ. Биткоин – криптовалюта, которая использует технологию майнинга для мотивации участия узлов в сети (нодов), была исторически первой и является уже на протяжении более 10 лет бессменным лидером среди цифровых активов. А такие популярные криптовалюты как Ripple, Cardano, Stellar, EOS и NEO использовали премайн. В этом материале ProstoCoin расскажет, что это за явление, чем оно отличается от обычного майнинга, и где используется.

Истоки появления премайна

Буквально с самого запуска криптовалюты Bitcoin у проекта начали появляться форки – альтернативные криптовалюты. Большинство из таких проектов вынашивают свои идеи улучшения базового протокола и пытаются продвинуть свое решение, как более удобное для конкретного кейса применения. Одним из открытых вопросов долго оставался вопрос мотивации разработчиков ядра проекта.

То, что любой протокол, включая Bitcoin Core, нуждается в новых патчах и доработках, не подлежит сомнению. Только за 2018-2019 годы было выпущено более 10 больших релизов обновления ядра сети Биткоин. Кто выпускает эти обновления? Над проектом первой криптовалюты до сих пор работают энтузиасты-волонтеры, мотивация которых состоит скорее всего в том, что они сами поверили в идею распределенных денег раньше других, и разбогатели за счет роста цены Биткоина. Но является ли такой подход устойчивым? Есть ли гарантии, что на смену этому поколению волонтеров придут новые и будет ли у них постоянная мотивация развивать проект? Такие вопросы и привели инноваторов к идеям мотивации команды разработчиков за счет предварительного выпуска какой-то части монет и резервирования этой “казны” для будущего награждения волонтеров, участников экосистемы и, конечно же, разработчиков ядра.

Говоря простыми словами, премайнинг – это выпуск определенного количества токенов криптовалюты до официального публичного запуска.

Идея выглядит светлой, не так ли?

Премайнинг и ICO

Премайнинг, к сожалению, уже приобрел очень плохую репутацию в индустрии криптовалют. Во времена эры ICO 2017-2018 годов большинство проектов выпускали часть коинов перед запуском сети и публикацией открытого исходного кода для общественности. Эта практика в итоге привела к полной потере доверия со стороны инвесторов в криптовалюты и частично привела к долгой последующей "криптозиме", когда уже никакие блокчейн-проекты не смогли успешно собрать финансирование на развитие.

Не раскрывая заранее информацию о том, что был сделан премайн, разработчики рождали большой ажиотаж и спрос на свои монеты перед ICO. После даты ICO эти разработчики и другие инсайдеры выпускали свои запасы токенов в рынок, забирали деньги и обрушивали курс своей криптовалюты. Таким образом, обычные инвесторы несли почти мгновенные убытки, которые никогда не могли быть компенсированы.

Премайнинг также замешан в коррупционных схемах. Некоторые биржи криптовалют требовали от разработчиков выпустить какое-то количество токенов для владельцев биржи взамен на размещение нового токена. Обычные инвесторы видели, что биржи активно размещают токен, появлялся спекулятивный спрос, цена росла, а потом так же неожиданно обрушивалась.

Преимущества

Сторонники идеи премайна возражают, что без наличия резерва наград и бонусов у разработчиков и майнеров будет мало мотивации строить новые блокчейны и сети.

Разработчики криптовалют также используют премайненые коины для вознаграждения консультантов и экспертов, причастных к проекту. В некотором смысле это напоминает построение стартап-компании, при котором ранним сотрудникам выдают бонусы акциями стартапа вместо денег, мотивируя их тем, что позже акции могут сильно вырасти в цене.

Другой оправданной причиной премайна можно считать подготовку к ICO. Похожим образом происходит реальное размещение акций на бирже (IPO), перед которым некоторым инвесторам и инвест-банкирам дают выкупить большую часть акций по пре-сейлу. Проблемой стала анонимность криптовалют и полное отсутствие регуляций на размещение токенов. Можно сказать, криптовалюты по ускоренному принципу прошли этап, который рынок акций проходил в конце 1990-х годов, что изображено в фильмах вроде “Волк с Уолл Стрит” или “Бойлерная”.

Премайн против Инстамайна

Изображение: cryptodefinitions.com

Инстамайн – процесс ускоренного майнинга криптовалюты, который также называют “фастмайн”. Часто новички путают премайн и инстамайн между собой, так как они носят похожую идею. Отличие состоит в том, что при инстамайне проект сначала запускается публично (без премайна), но в алгоритме заложена более высокая скорость выпуска новых блоков в первые дни или недели. Таким образом реализуется принцип вознаграждения пионеров данной технологии.

Одним из лучших примеров инстамайнинга является запуск криптовалюты Dash. Около 2 миллионов монет Dash были добыты в течение 48 часов из-за перераспределения сложности, что составляет более 10% от общего объема предложения монет.

В целом, инстамайн может быть негативным сигналом для инвестора, так как с этим подходом также случались истории мошенничества.

Примеры премайна

Ethereum, главная криптовалюты “второго поколения”, прошла стадию премайнинга, прежде чем была выпущена на ICO. Несмотря на преждевременный выпуск 12 миллионов ETH. Эфириум является второй по рыночной капитализации криптовалютой и одним из самых успешных проектов.

Ripple – криптовалюта, которая была премайнена на 100% с единственной оговоркой, что часть монет находится в “заморозке” и не может использоваться.

NEO – 100% премайн.

BNB от биржи Binance – 100% премайн.

Stellar – 90 миллиардов токенов XLM премайнены.

Выводы

Как можно увидеть из реальных примеров, премайн нельзя считать однозначно "злом" или "добром". Большинство проектов, запускавших премайн, в итоге провалились и унесли с собой деньги доверчивых инвесторов, но то же самое можно сказать и вообще про все криптовалюты, в целом, даже те, которые не имели никакого премайна. Более того, если взглянуть на историю Биткоина, то можно увидеть, что первым и долгое время единственным майнером в сети был основатель, Сатоши Накамото. Можно ли считать это премайном?

Также в защиту некоторых ICO проектов можно сказать, что иногда имело место "самоисполняющееся пророчество". Курс криптовалюты начинал падать, это приводило к панике больших и малых инвесторов, которые начинали продавать, курс падал еще больше и так далее до тех пор, пока цена токена не опускалась на дно, при котором и разработчики проекта теряли мотивацию продолжать работать.