Под ликвидностью понимается легкость, с которой актив или ценная бумага могут быть конвертированы в наличные деньги, без влияния на их рыночную цену. Далее ProstoCoin расскажет, почему это важно, и какую роль играет понимание ликвидности на рынке криптовалют.
Что такое ликвидность
Ликвидность показывает, насколько быстро можно купить или продать определенный актив на рынке по оптимальной для него цене. Деньги считаются наиболее ликвидным активом, поскольку их можно наиболее быстро и легко конвертировать в другие активы, где бы вы ни находились.
Содержание
Материальные активы, такие как недвижимость, роскошные автомобили, предметы искусства и коллекционирования, относительно неликвидны. Другие финансовые активы, от акций до партнерских долей, занимают различные места в спектре ликвидности.
Представим, что вам нужен фотоаппарат за 1000 долларов. Деньги – это актив, который легче всего использовать для его приобретения. Если у вас нет денег, но есть коллекция антиквариата, оцененная в 1000 долларов, вы вряд ли найдете кого-то, кто готов обменять фотоаппарат на вашу коллекцию. Вместо этого вам придется продать коллекцию и использовать наличные для покупки фотоаппарата. Возможно, вам придется ждать месяцы или даже годы, прежде чем вы сможете продать свою коллекцию и совершить нужную покупку. Но что, если у вас есть только несколько дней? Возможно, вам придется продать коллекцию со скидкой, вместо того чтобы ждать покупателя, который готов заплатить полную стоимость. Редкие антикварные предметы – это пример неликвидного актива.
В криптовалютах понятие ликвидности означает возможность быстро продать или купить цифровые монеты. Так, Биткоин считается наиболее ликвидным криптоактивом – существует много бирж, где он торгуется, его в любой момент можно продать или приобрести по выгодной цене. Существуют примеры более редких криптовалют и токенов, для продажи и покупки которых может не хватать объемов. Для того, чтобы обеспечить ликвидность для таких мелких активов, создаются пулы ликвидности.
Показатели ликвидности
Есть два основных показателя ликвидности:
- Ликвидность рынка – это возможности рынка (например, фондового рынка страны или рынка недвижимости города) покупать и продавать активы по стабильным прозрачным ценам. В приведенном выше примере рынок фотоаппаратов в обмен на антиквариат настолько неликвиден, что практически не существует. Фондовый рынок, с другой стороны, характеризуется более высокой ликвидностью. Если на бирже ведется большой объем торгов, на котором не преобладают продажи, цена, которую покупатель предлагает за акцию (ставка), и цена, которую продавец готов принять (желаемая цена), будут довольно близки друг к другу. Таким образом, инвесторам не придется отказываться от нереализованной прибыли ради быстрой продажи. Когда разница между ценами покупки и продажи увеличивается, рынок становится более неликвидным. Рынки недвижимости обычно гораздо менее ликвидны, чем фондовые рынки. Ликвидность рынков для других активов, таких как деривативы, контракты, валюты или товары, часто зависит от их размера и количества существующих открытых бирж, на которых можно торговать.
- Учетная ликвидность обозначает легкость, с которой физическое лицо или компания может выполнить свои финансовые обязательства с помощью имеющихся у нее ликвидных активов – способность погашать долги при наступлении срока их погашения. В приведенном выше примере активы коллекционера антиквариата относительно неликвидны и, вероятно, не будут стоить своей полной стоимости в 1000 долларов. С инвестиционной точки зрения, оценка учетной ликвидности означает сравнение ликвидных активов с текущими или финансовыми обязательствами, срок погашения которых наступает в течение одного года. Существует ряд коэффициентов, измеряющих ликвидность бухгалтерского учета, которые различаются тем, насколько строго они определяют «ликвидные активы». Аналитики и инвесторы используют их для выявления компаний с высокой ликвидностью.
Ликвидность криптовалюты
Ликвидность важна для любого торгуемого актива, включая криптовалюту. Ликвидные рынки более обширные, в то время как неликвидный рынок может поставить трейдеров в позиции, из которых трудно выйти. Например, ежедневный объем торгов Биткоина. За последние пару лет объем торгов BTC значительно вырос, достигнув 81 миллиарда долларов на пике.
Для сравнения, ежедневный объем торгов BTC в 2014 году составлял менее 100 миллионов долларов в день, а иногда опускался ниже 10 миллионов. К началу 2018 года это число превысило 20 миллиардов долларов, а в феврале побило все рекорды, перевалив за 80 миллиардов. Давайте рассмотрим основные факторы, влияющие на ликвидность Биткоина.
Биржи
Увеличение количества надежных криптобирж даст возможность большему количеству людей торговать своими цифровыми активами. Увеличение частоты и объема торгов способствует увеличению ликвидности. По мере того, как популярные биржи становятся более безопасными, увеличивается количество покупателей и продавцов.
Принятие
Принятие криптовалют для оплаты товаров и услуг повысит удобство их использования и снизит волатильность. Чем больше Биткоин используется в качестве средства обмена, тем более ликвидным становится. Ритейлеры периодически "принимают" BTC к оплате, но высокий спекулятивный спрос препятствует использованию его в торговле. Кроме того, использование биткоинов в розничных транзакциях пострадало от негативной огласки, связанной с обвалом цен в 2017-2018 годах, а также с мошенничеством с криптовалютой.
Банкоматы и платежные карты
Сеть банкоматов с криптовалютой продолжает расширяться, несмотря на сильные колебания цен. Криптоматы имеют большое значение для более широкого признания, поскольку они также облегчают покупку биткоинов. Многие люди не чувствуют себя комфортно, используя онлайн-обменники, поэтому ATM-терминалы – отличный ресурс в таких случаях. Минус – такой способ совершения покупок намного дороже, чем онлайн-обмен.
Помимо банкоматов, в мире криптовалюты все большее значение приобретают дебетовые и кредитные карты. Эти карты упрощают совершение транзакций и покупок. Запуск платежных карт и банкоматов с переводом BTC в наличные повышает удобство использования и принятие криптовалют. Покупки и снятие средств по рыночной цене способствуют увеличению ликвидности при сохранении безопасности.
Правила
Регулирование прямо или косвенно играет решающую роль. Позиция стран в отношении Биткоина такая же разная, как и сами страны. В некоторых он запрещен, в некоторых разрешен. Власти многих стран наблюдают за ситуацией и многие даже уже работают над правилами.
Несмотря на неоднозначность на этом фронте, виртуальная валюта становится популярнее быстрыми темпами. Растет присутствие Биткоина в виде банкоматов, обменов, транзакций в магазинах, онлайн-сервисах и других местах. Четкая позиция властей по таким вопросам, как защита потребителей и налогообложение, может привлечь больше людей к открытой торговле Биткоином, что повлияет на его ликвидность.
Осведомленность
Многие люди, возможно, слышали слово «биткоин», но не знают, что такое криптовалюта и как она работает. Среди этих людей много потенциальных покупателей, инвесторов и трейдеров. Небогатые знания и отсутствие четких указаний со стороны властей ограничивали широкое использование криптовалют в течение первого десятилетия их существования. По мере того, как мир криптовалюты расширяется, все больше людей узнают и начинают работать с цифровыми монетами.
Итоги
- Под ликвидностью подразумевается легкость, с которой актив или акция могут быть обменяны на реальные деньги, без влияния на их рыночную цену.
- Деньги – наиболее ликвидный актив, в отличие от материальных объектов, которые менее ликвидны.
- Два основных типа ликвидности включают ликвидность рынка и учетную ликвидность.
- Биткоин невероятно волатилен, проблема ликвидности – один из многих факторов, которые приводят к резким колебаниям цены криптовалюты. Укрепление ликвидности поможет снизить риски криптовалюты.
usdt
bnb