Пережив невероятный подъем на рубеже 2017-2018 годов, индустрия ICO постепенно пошла на спад. В лучшие периоды сборы за месяц превышали показатели в 1,5 миллиарда долларов, но уже в декабре 2018 года удалось привлечь всего 75 миллионов долларов инвестиций.
Содержание
Впрочем, в 2021 году вложения в ICO остаются перспективным инструментом привлечения капитала, однако на первый план выходит уже новый тренд – Security Tokens Offering или «токенизированные ценные бумаги».
В чем же различия между utility-токенами и токенизированными ценными бумагами? Разбираемся с ProstoCoin.
Особенности выхода на ICO и STO
Для выхода на ICO достаточно соблюдать требования конкретной юрисдикции, где планируется регистрация компании. В Эстонии, к примеру, регистрация проходит в режиме онлайн, налог на прибыль отсутствует, а размер НДС составит 20%. На Каймановых островах и компанию зарегистрировать просто, и налогообложение отсутствует, поэтому юрисдикция уверенно входит в топ-3 наиболее популярных.
С STO дело обстоит иначе. Само слово security в аббревиатуре указывает на то, что токены имеют характеристики ценных бумаг, следовательно, придется соответствовать требованиям финансовых регуляторов. Чаще всего, выход на STO сопровождается получением лицензии Комиссии по ценным бумагам и биржам США, как наиболее авторитетного регулятора, однако допускается также лицензирование и другими финрегуляторами.
Кто может приобрести токены?
Приобрести utility-токены, реализуемые в ходе ICO, может, по сути, любой пользователь. Достаточно узнать, через какую биржу будет осуществляться реализация токенов, зарегистрироваться, внести депозит и приобрести желаемое количество монет, которые можно будет впоследствии использовать или продать.
Приобрести токенизированные ценные бумаги уже сложнее, поскольку доступ к ним открыт только для аккредитованных инвесторов, согласно требованиям финрегуляторов, а потому для приобретения security-токенов необходимо обладать капиталом в несколько сотен тысяч долларов.
Что получает держатель токена?
В плане прав тоже существуют некоторые различия. По сути, utility-токены не дают никаких прав своим держателям. Их можно будет впоследствии продать или же использовать в созданной экосистеме. На этом права инвестора заканчиваются, в то время как security-токены могут поддерживаться реальными акциями компаний, предоставлять право на получение дивидендов и даже право голоса в отдельных случаях. Подобные особенности обеспечивают меньшую волатильность стоимости токенов.
Основные преимущества ICO
«Первичное предложение монет» гарантирует инвестору полную анонимность, поскольку нет необходимости указывать свои данные для приобретения utility-токенов, достаточно пройти регистрацию. Кроме того, участвовать в приобретении токенов могут инвесторы с любым капиталом (минимальный порог может составлять даже 10 долларов). С точки зрения компании, выходящей на ICO, данный процесс намного проще, чем выпуск токенизированных акций.
Основные преимущества STO
В числе главных преимуществ security-токенов можно определить высокий уровень защиты инвестора. Риск мошенничества в данной сфере сводится к минимуму, поэтому можно инвестировать средства в любые проекты. Кроме того, токенизированные ценные бумаги менее волатильны, чем utility-токены.
Однако нельзя говорить о противопоставлении ICO и STO. В настоящее время наблюдается, скорее, партнерство между индустриями, поскольку во многих государствах проводится легализация ICO, с учетом применения жесткого регулирования индустрии, и потому инвесторы становятся все больше и больше защищенными.
К 2021 году индустрия STO может привлечь суммарно более 10 триллионов долларов, согласно прогнозам экспертов. В ICO-секторе тоже ожидается подъем, поэтому в обозримом будущем токенизированные ценные бумаги, вместе с utility-токенами смогут составить достойную конкуренцию венчурному инвестированию.
Источник: Маркетинг ICO агентство BlackBall
usdt
bnb