🔘 Что такое токен в криптовалюте

Криптовалюты, пожалуй, лучшая инвестиция десятилетия. За последние годы появилось множество блокчейн-проектов, большая часть из которых началась с криптовалютного краудфайдинга ICO. В рамках ICO инвесторы приобретают некие токены, представляющие собой своеобразный аналог акций компании. Токены – это инвестиционный актив, и, как правило, наделяют владельца определенными правами и привилегиями. В этом материале мы детальнее рассмотрим, что такое токен, его назначение и причины появления.

Что такое токен и для чего он создан

Токен — единица учета, используемая для отражения цифрового баланса некоего актива. Токены могут представлять собой определенный актив, либо возможность доступа к продукту или услуге проекта.

Как правило, токены выпускаются для привлечения инвестиций в проект в рамках ICO. Выявив желание профинансировать проект, инвестор приобретает его токены в обмен на другие криптовалюты. В дальнейшем эти токены будут пруфом участия инвестора в проекте и закрепляют за ним определенные права и привилегии, обещанные создателями.

Люди часто путают понятия “криптовалюта” и “токен”. Во многом токены действительно похожи на криптовалюты, но есть и принципиальные различия. Во-первых, криптовалюты функционируют внутри собственной блокчейн системы и циркулируют во внешней цифровой экономике. Токены же, как правило, создаются на стороннем блокчейне и используются внутри проекта. Во многом популярность токенов стала возможной благодаря смарт-контрактам Ethereum и другим аналогичным проектам, позволяющим создавать токены внутри своего блокчейна.

Во-вторых, основное предназначение криптовалют — расчеты и платежи. Токены же формально являются прототипом акций компаний на фондовом рынке и могут иметь множество предназначений. В частности, токены могут:

• выступать внутренней валютой в своей экосистеме;
• выступать показателем доли участия акционера в проекте;
• быть средством расчета за услуги и продукты проекта;
• отражать баланс доступа к услугам платформы (например, количество Гб, доступных для скачивания);
• выступать вознаграждением за какие-либо действия.

Если провести аналогию с материальным миром, то криптовалюты можно сравнить с долларом США, общепринятым и универсальным средством расчета, а токены – с жетонами в метрополитен, фишками или скинами в CS:GO.

Правда, если после завершения ICO токены попадут на биржи, они сразу же оказываются в шаге от статуса универсального средства расчета. В случае попадания в листинг на биржи, токены могут быть легко проданы или обменены на криптовалюты, подобно тому, как можно обменять фишки на деньги.

Виды токенов

Мы уже упоминали, что использование и функциональные возможности токенов не ограничены исключительно покупной способностью. По типу функционального назначения все токены условно можно разделить на три вида.

Аппкоины

Аппкоины — цифровой актив, необходимый для оплаты услуг или товаров на определенной платформе или сервисе. Их основное предназначение — внутренние расчетные операции.

Например, токены данного типа используются в проекте TrafficX, представляющим собой блокчейн-аналог Uber. С помощью аппкоинов TrafficX пользователи могут расплачиваться за поездки. Еще один пример аппкоинов — токены платформы для знакомств MatchPool. За токен Gup здесь можно купить премиум-статус и другие расширения возможностей для профиля.

В ряде проектов аппкоины используются для покупки дополнительного пространства и гигабайтов. В играх по типу Augmenters за них можно приобрести внутриигровой шмот и другие предметы для прокачивания персонажа. А на платформе Game Credits аппкоины используются для покупки внутриигровых предметов и вознаграждения разработчиков.

Кредитные токены

Суть кредитных, или как их еще называют "накопительных", токенов в том, что они приносят доход своим владельцам в виде оплачиваемой проектом процентной ставки, при условии длительного хранения внутри монет.

Токены данного типа не слишком распространены и, как правило, выпускаются параллельно с основным коином проекта. Одним из первых проектов, где были задействованы кредитные коины, стала платформа блогосферы Steemit. Покупая и храня кредитные токены проекта SD (Steem Dollar), пользователи инвестируют деньги в проект и получают за это годовые от 10% до 100%. В последнем случае пользователи должны хранить токены SD на протяжении двух лет.

Токены-акции

Токены-акции выпускаются для привлечения инвестиционного капитала. Формально, токены данного вида являются цифровым аналогом классических акций. Инвесторы приобретают их для получения дивидендов в дальнейшем или покупки части доли компании. Прибыльность от владения токенами-акциями во многом определяется успехом проекта.

Примером использования токенов данного вида являются стартапы Solar DAO и Suncontract, которые распространяют в виде токенов акции своих компаний, чья деятельность связана с солнечной энергией. Проект Sia платит держателям своих токенов 3,9 % от дохода, полученного за хранение информации. А в DAO, например, токены наделяют владельца долей компании.

Стоит отметить, что любая внутренняя монета ICO может стать токеном-акцией, при условии, что попадет в листинг на биржи, поскольку после этого курс монеты определяется только рыночным спросом. Поэтому большинство инвесторов и другие виды токенов рассматривают как акции.

Заработок на токенах

На текущий момент ICO-токены представляют собой наиболее эффективную форму привлечения средств в новые IT-проекты, многие из которых оказываются весьма успешными и приносят хорошую прибыль своим первым инвесторам.

В среднем за неделю инициируется по 3 новых ICO и в будущем эта цифра обещает только расти, открывая все больший потенциал для заработка. Но нужно понимать, что далеко не все ICO-проекты обречены на успех. Прежде чем инвестировать в покупку токенов того или иного проекта, следует внимательно изучить информацию о проекте — White Paper и его Дорожную карту.

В White Paper указывается основная информация о проекте и его команде, алгоритм проведения ICO, идея проекта и его цели. Дорожная карта показывает запланированный план развития проекта. Перед покупкой обязательно проведите комплексный анализ проекта и постарайтесь ответить на ключевые вопросы:

• Как работает токен проекта и как он может быть использован?
• При каких обстоятельствах стоимость актива будет иметь перспективы к росту?
• Насколько перспективна и востребована ниша проекта?
• Может ли проект отказаться от использования токенов?
• Какой потенциал роста стоимости токена и какой может быть его максимальная цена?
• Насколько токен может быть востребованным у широких масс?

В основном, токены распространяются через официальный сайт проекта. Для этого потребуется иметь криптовалютный кошелек с принимаемой проектом валютой и уметь совершать транзакции. Чаще всего к оплате принимается Bitcoin, Ethereum, реже другие топовые криптовалюты. После пересылки средств на реквизиты проекта инвесторам начисляется предусмотренное правилами ICO эквивалентное количество токенов.

Говорить об успешности ICO сложно, поскольку это вещь достаточно условная. В большинстве случаев показателем успеха называют количество привлеченных инвестиций. В качестве примера успешных ICO, в данном случае можно привести проект DAO, которому удалось собрать свыше $150 млн, или приведший к сбою в работе сети Ethereum проект Status, собравший около $100 млн инвестиций.

С точки зрения успешности для инвесторов, наиболее ярким примером, пожалуй, является Ethereum, ставший праотцом всех ICO. На момент старта ICO в 2014 году токены Ethereum продавались по цене $0,3–$0,4, а уже через год их цена составляла более $20. Сегодня же Эфириум является одной из топовых криптовалют, стоимость которой более $400.

Покупка токенов

Приобретать токены можно на различных стадиях проведения ICO и развития проекта. Во многом от этого зависит стоимость монет и риски инвестирования.

Pre-sale

Часто инициаторы ICO организовывают PRE-ICO — предварительную продажу еще до старта основного ICO. Собственно, цель Pre-sale собрать деньги для проведения полномасштабного ICO, разработки альфа-версии проекта, тестовых продуктов и так далее. На данном этапе токены самые дешевые, но во многом по причине того, что будущее проекта и его перспективы еще не ясны. Иногда Pre-sale доступен только для закрытой группы инвесторов.

Покупка на ICO

Инвестирование в токены во время проведения ICO отличается уже меньшими рисками, поскольку к этому моменту команда стартапа уже составила White Paper и Дорожную карту и, как минимум, смогла собрать деньги для инициации ICO. Иногда же к моменту старта ICO за плечами стартапа уже может быть разработанная альфа-версия проекта или примеры продуктов.

Токены на биржах

Это самый безопасный вариант инвестирования в токены, поскольку выход на биржи формально является рыночным признанием проекта. Но стоимость токенов к данному моменту, как правило, уже значительно выше, чем была во время ICO. Впрочем, и в такой ситуации токены все еще представляют собой выгодный актив для инвестирования и покупать их пока не поздно.

В помощь инвесторам ICO разработано множество специальных сервисов, анализирующих стартапы. Например, сервис ICO Rating позволяет оценить проект, риски инвестирования в него и его популярность. А на IcoStats пользователи смогут обратиться к базе самых успешных проектов.

Преимущества и недостатки

Плюсы:

• Огромное разнообразие направлений деятельности ICO-проектов.
• ROI успешных ICO-стартов более 10000%, что практически невозможно на фондовом рынке и с другими активами.
• Большая часть токенов имеет полезные внутриплатформенные функции.
• Инвестировать в токены можно даже с небольшим стартовым капиталом.
• При попадании в листинг на биржи токены становятся очень ликвидным активом.

Минусы:

• Во многих странах нет законов о регулировании ICO и циркуляции токенов.
• Существует риск вложиться в некачественный проект или нарваться на мошенников.
• Стоимость токена восприимчива не только к развитию проекта, но и криптовалютному рынку и ситуации в его нише.

Каждый токен формально выполняет функцию контракта, в соответствии с которым его владельцу полагаются дивиденды, часть прибыли, акции компании или определенные продукты. Все токены уникальны и представляют собой интересный актив для инвестиций, но далеко не всех их ждет успех. К выбору токенов для инвестирования стоит относиться внимательно, проводя комплексный анализ их проекта.