Важной частью экономического и технологического прогресса является реализация инновационных идей и проектов. На старте перспективные проекты остро нуждаются в финансировании для осуществления поставленных целей. В случае, если для запуска проекта недостаточно собственных финансов, требуется привлечение сторонних капиталов. Например, венчурное инвестирование. Что это и как работает – рассказывает ProstoCoin.
Содержание
Что такое венчурное инвестирование
Венчурное инвестирование (от английского “venture”, что в предпринимательской деятельности обозначает "начало рискованного дела") — это долгосрочное капиталовложение в проекты, которые находятся на стадии формирования идеи, с перспективой получения прибыли от успешной реализации. Венчурное инвестирование подразумевает долгосрочное капиталовложение до реализации проекта, при этом инвестору передается право собственности на пакет акций компании. В среднем, успешная реализация проекта происходит за 5-7 лет.
При капиталовложении в высокотехнологичные, научные проекты, находящиеся на стадии разработки, а также в перспективные бизнес-идеи, предсказать успешность крайне сложно.
Преимущественный интерес рисковых инвесторов в 70-90 годах XX века вызывали компьютерные технологии, а после 1990-х вектор внимания плавно переключился на интернет-проекты.
Сейчас львиная доля венчурного инвестирования приходится на разработку интернет-проектов и экологических технологий.
Отличия венчурного финансирования от других видов
Многим финансовым вложениям присуща разная степень риска. Венчурное финансирование инновационных проектов отличается рядом особенностей, связанных с дополнительными рисковыми факторами:
- Уникальность. Для успешной реализации и привлечения должного финансирования проект должен обладать уникальными технологиями, предоставлять пользователям совершенно новый и интересный продукт.
- Степень принятия риска. Направляемый венчурный капитал не страхуется залоговыми обязательствами и соглашением между инвестором и командой, а выражается в добровольном приобретении акций компании с целью поддержания проекта.
- Маленькая ликвидность. Капиталы кампаний, требующих венчурного финансирования, обладают маленькой ликвидностью на начальных этапах разработки, что обуславливает высокую степень риска для венчурных инвесторов.
- Отсутствие выплат. До реализации проекта и выхода на рынок выплаты процентов или дивидендов инвесторам не осуществляются.
- Активное участие. В поддержке инновационной предпринимательской деятельности действия инвестора мотивируются высокой степенью заинтересованности в успешной реализации. Венчурные инвесторы зачастую принимают активное участие в развитии, оказывая консультативную и управленческую поддержку проекта.
- Невозможность спрогнозировать доходность. При инвестировании в инновационные технологии и проекты невозможно просчитать успешность и прибыль, так как аналоги отсутствуют.
Смотрите также: Инвестирование для начинающих
Сравнение венчурного финансирования с другими его видами:
| Источники финансирования | Банки | Стратегические партнеры | Венчурное финансирование |
|---|---|---|---|
| Инвестиции в акции | - | + | + |
| Кредиты | + |
- | + |
| Долгосрочные инвестиции | + | + |
+ |
| Рисковый бизнес | - | - | + |
| Участие инвестора в управлении фирмой | - | + | + |
Этапы инвестирования и развития компании
Венчурное финансирование инновационной деятельности и проектов производится в несколько этапов, продолжительность и количество которых зависит от того, какими темпами развивается компания.
- Посевная стадия. Проект имеет только четко сформированную идею и требует относительно небольших сумм предстартового капиталовложения для подготовки и осуществления технико-экономической деятельности.
- Стартап. В проекте уже есть разработанные образцы готового продукта, производство и выход на рынок которых является основной задачей данного этапа развития. Венчурное инвестирование в стартапы нужно для обеспечения производства.
- Ранняя стадия. Компания уже сформирована, выпускает готовую продукцию, но не имеет стабильной прибыли. На этой стадии развития компания нуждается в средствах для поддержания роста и популяризации продукта.
- Расширение. Компания полностью сформирована и нуждается в росте производства, которая не может быть покрыта прибылью.
- Стадия выхода. Предприятие имеет законченную основу и становится публичным акционерным обществом и может нуждаться в переходном финансировании для проведения IPO.
Источники венчурного финансирования
Всего выделяют семь возможных источников для привлечения венчурного финансирования:
- частные инвесторы;
- инвестиционные фонды;
- публичные инвестиционные фонды;
- закрытые партнерства с венчурным капиталом (семейный капитал, крупный частный инвестор, пенсионный фонд);
- инвестиционные корпораций;
- инвестиционные мелкие компании;
- правительство.
Примеры венчурного финансирования
Реализация инновационного проекта способна принести существенную прибыль компании и инвесторам, а также внести важный вклад в высокотехнологичное и удобное будущее.
Венчурные инвестиции берут свое начало из Кремниевой долины. Именно там впервые осуществлялись рискованные инвестиции в технологичные проекты. В частности в Google, Apple, Microsoft, Intel и другие подобные проекты, без которых уже сложно представить жизнь современного человека.
Популярная социальная сеть Twitter начинала свое формирование тоже на основе венчурных инвестиций. Для реализации и распространения идеи разработчиками было заимствовано более 57 миллионов долларов, а нынешняя капитализация компании превышает 13 миллиардов.
Еще одним ярким примером успешных венчурных инвестиций является продажа WhatsApp социальной сети Facebook за 16 миллиардов долларов. Учредитель компании Ян Кум в 2009 году привлек для реализации своей идеи всего 250 тысяч долларов венчурных инвестиций от бывших работников компании Yahoo.
Как стать венчурным инвестором
Несмотря на высокие риски, возможность изменить мир и существенно увеличить капитал делает венчурные инвестиции привлекательными для многих. Стать венчурным инвестором можно при помощи различных механизмов передачи капитала:
- Стать бизнес-ангелом и просто инвестировать в интересные идеи самостоятельно на собственное усмотрение: на основе проведенного анализа. Или осуществлять венчурное инвестирование малого бизнеса.
- Инвестировать через краудфандинговые платформы. Сделки на таких платформах совершаются онлайн. Инвестору предоставляется вся необходимая информация для анализа и отчетность. Можно сформировать инвестиционный портфель из 10-20 наиболее привлекательных проектов и ждать, пока они соберут корпоративные венчурные инвестиции для реализации и начнут путь становления.
- Инвестировать при помощи передачи управления. Капитал можно передать инвестиционному фонду, который на основе профессионального анализа разместит его в несколько наиболее привлекательных проектов. При таком капиталовложении инвестор должен быть готов к тому, что комиссионные сборы придется заплатить вне зависимости от исхода сделок, но в то же время может рассчитывать на профессиональное инвестирование.
Преимущества и недостатки венчурного инвестирования
| Преимущества | Недостатки |
|---|---|
|
В случае успешной реализации проекта инвестор может рассчитывать на доход, который многократно превышает вложения, способен привести к финансовой свободе и предоставить постоянный финансовый поток в виде дивидендов.
|
Высокая степень риска нереализации проекта. |
|
Венчурные инвестиции, направленные в инновационные проекты, способны изменить мир к лучшему, предоставить новые технологии, возможности и услуги.
|
Низкая ликвидность компании на первых этапах развития. |
|
Инвестор имеет возможность активно содействовать развитию инновационного проекта.
|
Спрогнозировать ожидаемый доход и будущую популярность идеи крайне сложно. |
|
Исключение возможности спекулятивных действий на акциях компании.
|
Выводы
Венчурное финансирование вносит положительный вклад в развитие экономической и социальной сферы, а для инвестора это возможность превратить скромные вложения в многомиллионный капитал. Однако следует понимать, что не всем венчурным инвесторам удается заработать на капиталовложениях в новые проекты. Более того, никто не может быть уверен, что идея приживется и станет востребованной. Единственным вариантом диверсификации рисков венчурных капиталовложений является распределение инвестиций по различным проектам.
usdt
sol