🔥 Что такое сжигание монет в криптовалюте

Сжигание монет — распространенная практика в криптовалютной индустрии. Инициаторами этого процесса, в основном, выступают эмитенты монет, ставя перед собой цель сохранить уровень спроса и предложения, бороться с инфляцией, удержать рост стоимости. Механизм сожжения токенов довольно прост. ProstoCoin предлагает подробно разобраться, как происходит сожжение, по каким причинам, и какой результат приносит разработчикам и инвесторам.

Что такое сжигание токенов

Сожжение монет (Coin Burn) — преднамеренное уничтожение некоторого количества монет. Сжигание приводит к безвозвратному удалению монет из обращения, что зачастую положительно влияет на экономические показатели монеты, ведь чем меньше монет на рынке, тем больше они ценятся.

Это чем-то похоже на экономическое понятие buyback – то есть, обратный выкуп акций компании для сокращения их количества в обороте и увеличения стоимости. Точно так же, как и обратный выкуп, сожжение имеет дефляционный механизм и может использоваться для поддержания стабильной стоимости актива, стимула инвесторов и трейдеров.

Механизмы выкупа и сжигания монет вполне могут стать новым стандартом криптовалютной индустрии, с помощью которого разработчики могут доказать жизнеспособность своего проекта и регулировать уровень инфляции монет. Особенно сожжение монет популярно среди проектов, имеющих большое количество монет и отсутствие лимитов на выпуск.

Как это работает

Существуют различные способы сжигания монет. Иногда оно может быть реализовано в качестве защиты от DDOS-атак для предотвращения спама и реализовываться прямо во время транзакций. В некоторых проектах уничтожение монет может быть частью всего консенсуса сети. Рассмотрим основные способы сжигания криптовалюты:

• Отправка на общедоступный адрес. В данном случае сжигание части монет осуществляется путем их отправки на специальный адрес, где они “сгорают”, поскольку не могут быть потрачены, ведь закрытые ключи к ним ни для кого не доступны. Эти адреса еще часто называют “черными дырами”.
• Стороннее ПО. Один из наиболее простых способов реализовать сжигание монет — специальный софт, позволяющий сжигать эмитированные ранее монеты. При использовании данного способа разработчикам достаточно только указать количество сжигаемых монет в специальной программе.
• Комиссия. Алгоритмы многих криптовалют позволяют сжигать монеты во время проведения транзакций. Когда пользователь совершает транзакцию, комиссия за нее сжигается. Это, в свою очередь, также помогает обезопасить сеть от транзакционного СПАМа и не уменьшать оборот этой валюты.
• Хардфорк. Определенная часть монет может быть сожжена в результате внесения кардинальных изменений в протокол шифрования, делающих его несовместимым со старым ПО. Этот способ позволяет исключать некоторую часть монет из транзакций.

Когда и для чего проводится сжигание

В большинстве случаев целью сжигания является поддержка спроса и роста криптоактивов. Для любого криптовалютного проекта важно гарантировать четкое, функциональное и прибыльное использование своих токенов. Сожжение монет инициируется их создателями. Ими же и определяется количество сжигаемых монет. Как правило, разработчики заранее планируют поэтапный план уничтожения криптовалюты и заранее доводят его до ведома сообщества. Например, заранее может быть решено, что будет сожжено 15% от максимальной эмиссии монет. Мотивацией для проведения сжигания монет обычно выступает одна из следующих причин.

Сжигание монет после ICO

Проекты, выходящие на ICO, часто выпускают излишнее количество монет для привлечения инвестиций. Если же проекту не удается достичь своих целей по краудфандингу и некоторое количество монет остается на счетах компании, после проведения токенсейла излишние монеты сжигаются.

Сжигание лишних монет всегда положительно воспринимается сообществом, ведь это признак того, что разработчики активно занимаются проектом и планируют использовать привлеченные средства для его развития, а не станут спекулировать на курсе. Например, после проведения токенсейла разработчикам Neblio, пришлось уничтожить более 80% всех нераспроданных монет. Это принесло пользу всему проекту Neblio и увеличило выгоду для инвесторов.

Увеличение курса стоимости

Самый простой способ искусственно увеличить стоимость чего-либо — резко сократить количество. Уничтожая определенное количество монет за определенное количество времени, можно искусственно поддерживать их стоимость; при условии, что спрос останется прежним.

Поддержание стабильности

Сжигание монет позволяет противостоять инфляции и избежать обесценивая монет. Если не ограничивать поступление новых монет, их стоимость будет постепенно снижаться к нулю.

Создание новой криптовалюты

С помощью хардфорка можно провести сжигание монет, поскольку они становятся полностью несовместимыми с основной сетью. Отделенные таким образом монеты можно назвать новой криптовалютой.

Доказательство сжигания (PoB)

Proof-of-Burn («доказательство сжигания») — это способ достижения консенсуса сети с помощью сжигания монет. В данном случае, чтобы получить новые монеты, пользователи должны уничтожить некоторую часть альтернативной валюты, полученной в системе вследствие майнинга на алгоритме PoW.

Сжигая свою криптовалюту, пользователь несет кратковременные потери ради прибыльных долгосрочных инвестиций. Для реализации майнеры отправляют свои монеты на специальный адрес, где они “сжигаются”, поскольку оттуда их нельзя ни вернуть, ни потратить. Совершенные транзакции в дальнейшем служат доказательством сжигания. Имея его, пользователь получает пожизненное право на добычу монет. При этом сумма транзакции для сжигания напрямую влияет на вознаграждение. Чем больше монет сжег пользователь, тем больше шансов на то, что именно он добудет следующий блок и получит вознаграждение.

Консенсус PoB был предложен в качестве более устойчивой альтернативы PoW, не требующей большого потребления электроэнергии и огромных вычислительных мощностей.

Как сжигание монет способствует росту цены

Модель сожжения монет подразумевает постепенное снижение количества монет, находящихся в обращении. Если из оборота в краткие сроки вывести большой объем криптовалют, спрос на активы возрастет. В результате увеличения спроса возрастет и стоимость криптовактивов.

В некоторым смысле сожжение монет можно назвать необходимостью для поддержания нормальной цены активов. Представьте себе криптовалюту, которая не имеет никакого механизма дефляции. Ее эмиссия не ограничена, а на рынок постоянно поступают новые монеты. В таких условиях стоимость криптовалюты будет постепенно снижаться из-за высокого уровня предложения – и постепенно стремиться к нулю. Сжигание монет способно привести к их дефициту, что естественным образом увеличит рыночную стоимость актива.

Конечно, искусственное разжигание дефицита — далеко не панацея от инфляции и не может на 100% гарантировать, что стоимость монеты пойдет вверх. Чтобы монеты действительно вырастали в цене, нужно еще и постоянное поддержание уровня спроса на них. В противном случае уничтожение токенов может оказать только кратковременный эффект.

Примеры

К сожжению части эмитированных монет прибегают многие проекты. У некоторых криптовалют сжигание было изначально предусмотрено алгоритмом работы сети, в других — решение принималось по мере внесения изменений в протокол. Рассмотрим несколько резонансных примеров.

Binance Coin (BNB)

Криптовалюта биржи Binance в настоящий момент считается одной из наиболее перспективных монет для инвестирования и во многом – благодаря регулярному сжиганию токенов разработчиками. Биржа Binance практикует сожжение токенов каждый квартал, искусственно сокращая их объем и тем самым увеличивая стоимость.

На сожжение отправляются монеты, находящиеся в резервном фонде компании, а также монеты, полученные администрацией биржи в качестве оплаты по комиссии. В настоящий момент в резервах компании находится 80 млн токенов BNB, что примерно равняется 40% от общего оборота монеты.

Свое намерение сжигать монеты разработчики Binance указали еще в White Paper, планируя сократить начальное обращение монет вдвое — с 200 млн до 100 млн.

Ripple (XRP)

Концепция развития Ripple также предполагает поэтапное развитие монет, что, по задумке создателей, позволяет избежать инфляции. Для этого разработчики создали механизм сжигания, при котором 0.00001 XRP уничтожается при каждой транзакции. На первый взгляд, это может показаться небольшой суммой, но через 3-5 лет ценность XRP заметно увеличится в условиях неизменного количества монет.

Stellar (XLM)

Это еще один яркий пример сожжения монет. В прошлом году разработчики Stellar заявили о том, что фонд сжег 55 млрд токенов на общую сумму более чем $4 млрд. Уничтожение монет в таком объеме позволило сократить их количество в обращении вдвое и повлекло за собой рост альткоина на 25%.

TRON (TRX)

В некоторых случаях достаточно просто заявить о своем намерении сжечь монеты, чтобы их стоимость резко пошла вверх. Так, например, основатель проекта TRON Джастин Сан долго подогревал слухи о сожжении токенов TRX, подогревая ажиотаж вокруг монеты. В 2018 году проект все же сжег токенов TRX на $800 млн, что позволило повысить курс монеты и сделать его более устойчивым.

В настоящий момент количество токенов TRX сократилось на 1 млрд. 

BOMB

BOMB — саможигаемая экспериментальная криптовалюта. В момент каждой транзакции сжигается 1% монет от ее суммы, а реализованные в проекте умные контракты препятствуют чеканке новых монет. Цель BOMB — обеспечить пользователям инструмент для хеджирования рисков, способный противостоять инфляционным активам.

Плюсы сжигания для разработчиков и инвесторов

Концепция сжигания является весьма полезной как для разработчиков, так и для инвесторов. Создатели проекта с помощью сжигания монет могут повысить интерес к своей криптовалюте, сделать ее более привлекательной для инвестирования. Кроме того, иногда это единственный способ исправления ошибок, совершенных при запуске сети. К числу таких ошибок можно причислить создание неправильного адреса или чрезмерную эмиссию монет, допущенную в результате ошибки в коде.

Для инвесторов сжигание монет является предпосылкой к успешным долгосрочным инвестициям, ведь чем меньше монет находится в обращении, тем больше потенциальный спрос на них и, соответственно, выше стоимость. К тому же реализация сожжения доказывает, что разработчики серьезно настроены к развитию своего проекта и намерены работать над увеличением стоимости криптовалюты.

Есть у концепции сжигания и свои риски. Многие криптовалютные инвесторы могут расценивать сжигание, как признак того, что уничтожение энного числа монет гарантировано увеличит их стоимость. Но это предположение может быть ошибочным, а рост монеты может оказаться краткосрочным.

Нужно помнить о том, что сжигание не является гарантированным способом повышения стоимости криптовалюты. Основными факторами, влияющими на стоимость монеты, по-прежнему, остаются ее полезность, востребованность и уровень принятия криптосообществом. Если же этого нет, то искусственно созданный дефицит и ажиотаж могут быть лишь временной мерой.

Заключение

Модель сожжения монет используется многими блокчейн-проектами, которые имеют в своей основе токены, похожие на акции. Как видно из примеров, большинство проектов используют сожжение монет для искусственного поддержания стоимости активов на желаемом уровне, уменьшения инфляции. И в большинстве случаев это действительно позволяет избежать обесценивая монет, но при условии, что и сама криптовалюта, и проект, который стоит за ней, являются интересными и востребованными на рынке.