🌳 Что такое деривативы на Биткоин и другие криптовалюты

10 мин. чтения

Опытные трейдеры и инвесторы часто используют деривативы на Биткоин для заработка на высоковолатильном рынке криптовалют с меньшими рисками. Сами по себе деривативы являются одной из старейших форм финансовых контрактов в мире, но на криптовалютном рынке они используются только недавно и многим все еще незнакомы. В этом материале мы хотели бы ближе познакомить вас этим финансовым инструментом и рассказать о способах заработка на нем.

деривативы

Что такое деривативы на биткоин

Криптовалютные деривативы (от англ. derivative — “производный”) — финансовые контракты, которые наделяют участников сделки определенными правами и обязательствами касательно цифровых активов.

Легче всего объяснить, что такое дериватив, на реальном примере. Представьте себе покупку любой вещи, например, книги, по предварительному заказу. При оформлении такого заказа стороны заранее обуславливаются о цене и сроках сделки. И даже если стоимость товара возрастет к оговоренной дате, продавец все равно обязуется продать его по заранее установленной цене.

Под производными активами криптовалют чаще всего подразумевают фьючерсы (от англ. слова future — “будущее”), которые обязуют пользователей заключить сделку в будущем по заранее прописанным в контракте условиям. Но это не единственный вид деривативов.

Конечно, фьючерсы — не единственный вариант производных цифровых активов. Но важно заметить, что все деривативы на Биткоин не имеют прямой ценности сами по себе. Стоимость производных активов основана только на ожиданиях касательно того, как измениться цена на цифровой актив в будущем. Это также позволяет получать прибыль от колебаний курсов на рынке криптовалют, не владея при этом самими цифровыми активами.

Зачем были созданы деривативы на криптовалюту

Прежде всего, деривативы помогают в хеджировании рисков при торговле и инвестициях в криптовалюту. Это один из лучших инструментов, когда нужно защититься от резких колебаний курса. В данном случае фиксированная цена в контракте позволяет смягчить риски и избежать резкой просадки.

К примеру, для майнеров, которые занимаются добычей ВТС, главным риском является резкое снижение цены на монету, при котором ее добыча становится нерентабельной. Чтобы обезопасить себя, майнер может открыть фьючерс на ВТС. В таком случае, если стоимость монеты резко пойдет в будущем вниз, фьючерс, открытый в шорт позиции, позволит легко нивелировать убытки.

Естественно, что деривативы являются и полезным инструментом для заработка спекулятивной прибыли. Некоторые эксперты даже связывают существенный рост стоимости криптовалюты последних лет именно с появлением различных производных активов на основе криптовалют. Выпуск деривативов для криптовалют — это своего рода мировое признание цифровых активов.

Создание деривативов позволило также упростить использование цифровых активов. Криптовалюты стали совершенно новой формой денег, не имеющей альтрнатив. И далеко не все еще досконально знают как купить криптовалюты, где и как их безопасно хранить.

Деривативы же позволяют зарабатывать на криптовалютах фактически не владея ими. То есть, чтобы получить прибыль, инвестору или трейдеру не нужно создавать криптовалютный кошелек, пополнять его или уметь делать транзакцию на другой биткоин-адрес. Достаточно только знать, что такое дериватив и как он работает, а с этими понятиями уже давно знакомы многие.

Виды деривативов

Фьючерсы и опционы

В целом в мире существует два типа деривативов — поставочные, при которых осуществляется непосредственная передача актива, и расчетные, заканчивающиеся только выплатой разницы между текущей и договорной ценой. Биткоин деривативы относятся ко второй категории, и их в свою очередь можно разделить на несколько видов:

  • Фьючерсы с квартальной экспирацией. Такие контракты регламентируют продажу активов по фиксированной цене и в фиксированные сроки. Экспирация, то есть выполнение обязательств, прописанных в контракте, и его закрытие осуществляется раз в квартал.
  • Бессрочные фьючерсы. Это контракты на продажу активов по установленной цене, но без ограничения срока экспирации.
  • Опционы. Это краткосрочные контракты, которые дают сторонам право, а не обязательство, на покупку или продажу актива в будущем по установленной цене.
  • Токены с кредитным плечом. Это активы, торгуемые на спотовом рынке. Каждый такой токен представляет собой корзину открытых позиций на рынке. Другими словами, представляет собой токенизированную версию фьючерсных контрактов.

Стоит обратить внимание, что кредитное плечо может быть получено для всех производных криптовалютных активов. Это позволяет трейдерам потенциально в несколько раз увеличить прибыль, но и увеличивает риски.

Как работают биткоин деривативы

Деривативы на биткоин работают по тем же принципам, что и традиционные активы: спекулятивную прибыль можно получить предугадав пойдет цена на актив вверх или вниз.

На производные активы могут быть открыты как короткие, так и длинные позиции. Например, если трейдер предполагает, что в будущем стоимость актива может снизиться, он может открыть фьючерсную шорт позицию с целью заработать на снижении курса. Ожидая, что стоимость актива будет снижаться, трейдера может воспользоваться кредитным плечом и взять криптовалюты у торговой площадки в долг. Если же стоимость актива действительно снизиться, трейдер сможет выкупить активы дешевле и вернуть их бирже.

Если же трейдер, напротив, уверен, что в будущем стоимость монеты будет только увеличиваться, им может быть открыт фьючерсный контракт на лонг позицию. Зафиксировав в контракте текущую стоимость монеты, трейдер сможет в будущем приобрести активы ниже реальной рыночной стоимости и за счет этого получить спекулятивную прибыль.

При этом при использовании производных криптовалютных активов чаще всего фактическая передача актива отсутствует. Спекулятивная прибыль трейдеров или убытки чаще выражаются в виде получения разницы от текущей и прописанной в контракте цены.

Самые популярные криптовалютные деривативы

В настоящий момент самыми популярными криптовалютными деривативами являются фьючерсы, и их объемы торгов постоянно увеличиваются. Например, на ведущей по объемам торгов криптобирже Binance средний суточный объем торгов различными видами фьючерсов суммарно превышает 2,1 тысячи ВТС. Рекордный объем торгов был зафиксирован в марте 2020 года, когда суточный оборот торгов по фьючерсам превысил 5 млрд. долларов.

Согласно отчетам Binance, наиболее востребованы среди трейдеров бессрочные фьючерсы. Немного реже трейдеры использует квартальные фьючерсы, опционы и токены с кредитным плечом. Но в целом, объем торгов по всем видам деривативов колоссальный.

Как зарабатывать на деривативах

заработок на деривативах

Курс Bitcoin за последние несколько лет пережил череду резких взлетов и падений, взлетов до исторического максимума, а после всего за несколько дней потеряв треть стоимости.Такие резкие изменения стоимости открывают для трейдеров и инвесторов огромные возможности для заработка на изменениях цены актива. Но поскольку будущая стоимость актива всегда неизвестна, все участники торгов берут на себя риски.

Для увеличения дохода трейдеры могут использовать кредитное плечо — своеобразный заем, предоставляемый торговой площадкой. Размер кредитного плеча чаще всего зависит от выбранного актива и пропорционально внесенному депозиту. Например, биржа Binance предоставляет для деривативов ВТС кредитное плечо до х125. В то время, как для большинства популярных альткоинов кредитное плечо не превышает х75.

Принципы торговли всеми криптовалютными деривативам вне зависимости от их типа всегда одинаковы:

  • Первое, что требуется, пройти регистрацию на торговой платформе, которая имеет функционал для торговли различными деривативами. Обратите внимание, что в большинстве случаев торговля производными активами и использование кредитного плеча ведется на отдельной платформе. Например, биржей Бинанс для этого была запущена специальная платформа Binance Futures.
  • Второй этап — пополнение биржевого счета. Внести деньги на свой счет можно с помощью кредитных и дебетовых карт, электронными или цифровыми деньгами. В большинстве случаев депозит будет зачислен на биржевой счет мгновенно.
  • Далее следует провести глубокий фундаментальный и технический анализ рынка. Это поможет спрогнозировать будущее движение стоимости и занять выгодную позицию на рынке.
  • Завершающим этапом является экспирация контракта.

В день экспирации выполняются обязательства по фьючерсу, то есть осуществляется взаимозачет между участниками сделки посредством уплаты разницы в ценах, либо же производится поставка базового актива.

Биржевые инструменты препятствуют уходу трейдеров в глубокий “минус”. От того, что цена изменяется в противоположном от ожиданий направлении не застрахован никто. И иногда стоимость актива может измениться настолько, что залог инвестора перестанет обеспечивать сделку. В таком случае биржа проинформирует трейдера и предложит увеличить финансирование. В случае отказа клиента позиция будет ликвидирована с рынка по текущей цене.

Поскольку использование кредитного плеча сопряженно не только с получением сверхприбыли, но и риском понести большие убытки, размер потерь всегда ограничен залоговым взносом.

Где лучше всего торговать

Впервые торговля криптовалютными деривативами была запущена ведущими Чикагскими биржами CBOE CME на пике бычьего рынка в 2017 году. И это стало одним из поворотных моментов в истории криптовалют. Сегодня торговлю фьючерсами, опционами и другими производными активами предлагают множество торговых платформ. При выборе лучшей среди них внимание следует обратить на следующие факторы:

  • размер торговых комиссий;
  • разнообразие активов и типов деривативов;
  • удобство торгового терминала;
  • удобство способов пополнения и вывода средств.

В настоящий момент лучшим выбором можно назвать ведущую мировую криптобиржу Binance, обеспечивающую высокую ликвидность и предлагающую наименьшие комиссии на рынке.

К преимуществам работы с платформой можно отнести:

  • Удобный пользовательский интерфейс, который позволяет начать торговлю деривативами даже пользователям с базовыми знаниями.
  • Большой выбор криптовалютных деривативов. На платформе представлены фьючерсы, краткосрочные опционы, токены с кредитным плечом. Пользователям предоставляется кредитное плечо до х125.
  • Высокая ликвидность. Binance Futures способна обеспечить беспрецедентно высокую ликвидность с минимальным проскальзыванием.
  • Высокая скорость обработки. Передовой метчер платформы позволяет обрабатывать 100 тыс. ордеров в секунду.
  • Качество обслуживания. Пользователи Binance всегда могут рассчитывать на безупречную и стабильную работу, а также круглосуточную службу поддержки.

Платформа Binance Futures переведена на несколько языков, включая русский. С ее помощью торговать деривативами можно где угодно и когда угодно, благодаря удобным мобильным приложениям.

Торговые стратегии

стратегии заработка

Торговля производными финансовыми инструментами может вестись по двум ключевым стратегиям — хеджирование рисков и заработок спекулятивной прибыли. Задача трейдеров, использующих стратегию хеджирования — максимально защитить свои активы, приобретенные на долгосрочную перспективу.

Например, инвестор приобрел ВТС на 1000 долларов, ожидая, что после халвинга стоимость монеты увеличится вдвое, удвоив при этом и его инвестиционный портфель. Но спустя несколько месяцев стоимость монеты начала снижаться, в результате чего стоимость инвестиционного портфеля получателя упала до 800 долларов. Чтобы избежать потенциального убытка в 20%, хедж-трейдер может открыть короткую позицию, например, в паре ВТС/USD, заработав на падении цены и тем самым защитив свои инвестиции от убытков.

По аналогичному принципу можно хеджировать имеющиеся активы и шорт-позициями, используя сделки с кредитным плечом.

Спекулятивная стратегия торговли деривативами рассчитана на то, чтобы извлечь максимальную прибыль от заключения сделки. Задача спекулянтов купить активы как можно дешевле, а продать как можно дороже. Трейдеры-спекулянты обычно несут больше рисков нежели те, что используют стратегию хеджирования, поскольку в основном ведут маржинальную торговлю с высоким кредитным плечом.

Наиболее популярными спекулятивными торговыми стратегиями можно назвать скальпинг, intraday-трейдинг и свинг-трейдинг.

Преимущества и недостатки

Если говорить о криптовалютных деривативах, то главным недостатком для трейдеров является высокая волатильность рынка. Цены на рынке могут расти и падать с головокружительной скоростью. При этом убытки могут многократно увеличены при использовании кредитного плеча.

Кроме того, этот рынок достаточно сложен и начинающим трейдерам может быть сложно разобраться со всеми тонкостями торговли деривативами. Непредсказуемость рынка увеличивается вероятность ошибок по неопытности, которые в маржинальной торговле могут стоить дорого.

Также из недостатков стоит отметить отсутствие четкого регулирования. Правительство многих стран настороженно смотрят на криптовалютные фьючерсы и другие подобные типы контрактов, как и на криптовалюты в целом. Комиссия по ценным бумагам США SEC пристально следит за рынок и выдвигает обвинения, всем торговым площадкам, которые хоть немногим не соответствует требованиям регуляторам. В то время, в Европейской экономической зоне все еще нет четкой законодательной базы для криптовалюных деривативах и их регулирования.

В то же время есть биткоин деривативом и немало преимуществ. К числу ключевых из них можно отнести:

  • Открытие новых возможностей для заработка.
  • Возможность легко хеджировать риски.
  • Предоставление кредитного плеча.
  • Разнообразие инструментов и активов.
  • Возможность зарабатывать даже при снижении стоимости криптовалюты.
  • Возможность зарабатывать спекулятивную прибыль от торговли криптовалютами даже не владея ними.

Появление криптовалютных деривативов стало новым витком в развитии всей индустрии и подтверждением заинтересованности в цифровых деньгах крупных инвесторов. Но нужно помнить, что любые торговые сделки на несколько незрелом и высоко волатильном рынке криптовалют сопряжены с рисками.

Часто задаваемые вопросы

Какие различия между спотовой и фьючерсной торговлей?

Цены на активы на фьючерсном рынке устанавливаются в текущей момент. Контрагенты заключают сделку с расчетом на будущую дату. То есть, при использовании производных активов, пользователи не заключают прямую сделку о продаже или покупке криптовалюты, а вместо этого покупают контракт, который будет регулировать покупку и продажу активов в будущем.

Что такое начальная маржа?

При открытии позиции на фьючерсы с пользователей взимается возвращаемый гарантированный взнос — депозитная или начальная маржа. Эта сумма обычно составляет до 10% от стоимости контракта, и является обязательным условием для открытия позиции.

Что такое поддерживающая маржа?

Поддерживающая маржа — это сумма средств, которая должна оставаться на счете трейдера, чтобы его позиция на рынке оставалось открытой.

Что такое ликвидация? В каких случаях запускается процесс ликвидации?

Ликвидация — немедленное удаление открытого ордера с рынка. Процесс ликвидации запускается в том случае, когда размер обеспечения становится меньше необходимой поддерживающей маржи.

С трейдеров, позиции которых были подвержены принудительной ликвидации взимается комиссия.

Какие существуют виды опционов?

Существует только два вида опционов:

  • колл-опционы, позволяющие трейдерам приобретать базовые активы;
  • пут-опционы, позволяющие продавать активы.

Трейдеры приобретают колл-опцион, рассчитывая, что в будущем он повысится в цене. И наоборот, пут-опцион приобретаются в ожидании, что цена базового актива снизится.

Можно ли торговать деривативами, имея только небольшой инвестиционный капитал?

На крупных фьючерсных торговых площадках, таких как CME и CBOE, достаточно высокий порог входа и жесткие требования KYC. Но торговля деривативами доступна и для трейдеров с небольшим стартовым капиталом.

Например, Binance не устанавливает никаких ограничений для трейдеров, а также предоставляет кредитное плечо до х125, что позволяет даже при небольших собственных вложениях получать высокую прибыль от сделок.

Как деривативы влияют на стоимость криптовалют и рынок в целом?

Многие эксперты уверены, что появление производных активов на криптовалютном является важным этапом на пути к их массовому внедрению. Ожидается, что инвесторы станут менее скептически воспринимать цифровые активы, что в свою очередь окажет положительное влияние на уровень спроса на рынке. Как следствие, это может стать одной из причин увеличения стоимости цифровых денег в будущем.

Выпуск традиционных финансовых инструментов на цифровых активов также свидетельствует о их признании регуляторами, как объекта для инвестиций. Это подтверждает и тот факт, что биткоин-фьючерсы активно используются на финансовом рынке, имеющим самые жесткие требования к активам.

Появление производных активов на рынке криптовалют открыло дополнительные возможности и преимущества для трейдеров. Уже сегодня эти инструменты активно используются тысячами людей по всему миру, и ожидается, что эта сфера будет и дальше расти стремительными темпами, способствуя популярности и увеличению стоимости цифровых активов. Особенно оценили эту интеграцию традиционных финансовых инструментов в криптовалютный рынок оценили мейнстрим-трейдеры, которые долго не решались прийти на крипторынок, а также те, кто искал качественные инструменты для хеджирования и диверсификации рисков.

Бесплатный базовый курс Bitcoin

Узнай больше чем 99% населения о Биткоин и других криптовалютах. Получай короткие и ёмкие Email с обучающими статьями каждый день в течение 7 дней. Каждый урок займет до 10 минут чтения. Отписка в любой момент одним кликом.