📋 Фьючерсы на Биткоин – все, что нужно знать

Биткоин фьючерсы

Криптовалютный рынок стремительно развивается и постепенно преобразуется в полноценную экономическую систему. Все больше и финансовых инструментов на основе цифровых монет:  относительно недавно на рынке появились фьючерсы на Биткоин. Фьючерсы применяют в качестве традиционных активов много лет, но в криптовалютной индустрии это все еще новый и для многих непонятный инструмент. Предлагаем вместе с ProstoCoin разобраться, что такое Биткоин фьючерсы и зачем они нужны.

Что такое фьючерсы на Биткоин

Фьючерсная торговля биткоинами представляет собой заключение контракта на приобретение ВТС в будущем, но по заранее установленной стоимости. То есть, продавец обязуется в установленную дату продать покупателю актив по той цене, которая указана в договоре, вне зависимости от того, в какую сторону изменится рыночная ситуация.

Фьючерсы на Биткоин бывают двух видов:

  • Поставочный фьючерс обязует в указанное время продать 1 ВТС по цене, установленной заранее и прописанной в контракте. Это может быть как стоимость по рыночному курсу в день приобретения фьючерса, так и любая другая сумма, выше или ниже, по предполагаемому курсу на дату выполнения фьючерса. Главное, продавец биткоина обязался его продать покупателю по огороворенной сумме. К примеру, покупатель и продавец заключили контракт на куплю-продажу 1 ВТС по $8000. Неважно, пойдет рыночная цена биткоинов вверх или вниз, в установленное время продавец передаст покупателю 1 ВТС именно по цене $8000.

  • Расчетный фьючерс заключается для получения разницы в стоимости актива по указанному курсу в контракте – и стоимости согласно реального курса на момент исполнения фьючерса. При этом сам актив не передается. Например, приобретен фьючерс на 1 ВТС по $8000, но в момент исполнения фьючерса в указанную дату курс мог измениться на $300. Если курс вырос, то покупатель биткоина в указанную дату заплатит больше. Если курс упал – то меньше. Обычно такой тип фьючерса применяется на различных биржах с целью спекулятивных действий, когда посредники зарабатывают на разнице курсов.

Фьючерсная сделка может быть открыта на long- и short-позиции. В первом случае позиция открывается на приобретение актива по заранее определенной цене, во втором — на продажу.

Зачем нужны фьючерсы на криптовалюту

Фьючерс на биткоин используется, преимущественно, для получения спекулятивной прибыли. Расчетные фьючерсы, по факту, предполагают прямой сценарий использования криптовалюты, поскольку они требуют использование самого ВТС для осуществления расчетов. Поставочные позволяют зарабатывать на спекуляциях ценой Биткоина, не владея самим активом.

Особенно интересен этот инструмент может быть тем, кто предпочитает игру на понижение. Поскольку стоимость ВТС на длительных промежутках времени, в основном, всегда идет вверх, шорт-фьючерс на понижение может оказаться очень выгодным, особенно учитывая, что многие криптобиржи позволяют использовать кредитное плечо.

Кроме этого, директивы являются хорошим инструментом для хеджирования рисков и “сглаживания” волатильности Биткоина. Например, используя фьючерс на Биткоин для части своих активов, вы можете открыть хеджированную позицию на бирже и зарабатывать, если стоимость монеты пойдет вниз. Также можно использовать фьючерс для фиксирования долларовой стоимости актива.

Как работают биткоин фьючерсы

Как работают биткоин фьючерсы

Принцип работы фьючерса на Биткоин точно такой же, как и директивов на традиционные активы. Покупатель и продавец обязуются заключить сделку в будущем, определив ее условия в текущий момент.

Работу фьючерса можно сравнить с покупкой автомобиля под заказ. Например, покупатель заключает с салоном договор на поставку автомобиля в конкретной комплектации по установленной цене и вносит залог. Даже если к моменту оговоренной даты покупки стоимость авто возрастет, покупать должен будет заплатить только прописанную в договоре сумму. Точно так же, как и если стоимость снизится, никто не будет пересматривать условия контракта.

То же самое происходит и когда вы покупаете Биткоин-фьючерс. Допустим, текущая стоимость составляет $9000. Проведя анализ рынка, вы сделали вывод, что в будущем стоимость биткоина возрастет, и решили купить фьючерс сроком на месяц, фактически соглашаясь купить биткоин через месяц по его текущей рыночной цене. Чтобы купить фьючерс, вам потребуется внести маржинальное обеспечение в размере 10-15% от суммы сделки и небольшой биржевой взнос.

Если к оговоренной дате стоимость ВТС возросла так, как вы и предполагали, вы будете в плюсе на сумму, которая превышает стоимость фьючерса, поскольку покупаете ВТС дешевле его текущей рыночной стоимости, можете его перепродать и зафиксировать прибыль. Или же просто получаете чистую прибыль при покупке расчетного фьючерса.

Если же предположения оказались неверны и стоимость упала, то вы в минусе, так как потребуется покрыть разницу расчетного фьючерса или купить ВТС по завышенной цене.

Поскольку будущая стоимость биткоина никому не известна, то обе стороны сделки берут на себя определенный риск. Но, невзирая на это, криптосообщество показывает открытый интерес к фьючерсам. Например, за апрель текущего года на бирже Binance объем рынка фьючерсов вырос на 11,6% до 108 миллиардов долларов. На волне шумихи вокруг халвинга трейдеры делали ставку, в основном, на длинные позиции, ожидая взлета стоимости.

Основные термины

Появление фьючерсов относят к древности. Принято считать, что их начали использовать еще во время правления вавилонского царя Хаммурапи в Месопотамии в XVIII веке до н. э. Найдены упоминания о фьючерсах в трудах древнегреческого философа Аристотеля, датированных IV веком до н. э. Но для криптотрейдеров фьючерсный рынок — новая среда и, чтобы успешно лавировать в ней, нужно знать основную терминологию.

Экспирация

Экспирация — дата исполнения фьючерса. В день экспирации участники сделки должны выполнить прописанные в спецификации обязательства, произведя взаимные расчеты — оплатить разницу в цене или выполнить поставку актива.

В случае, если один из участников сделки не выполнил свои обязательства, биржа имеет право наложить штрафные санкции или ограничить доступ к торговле.

Спецификация

Спецификация — утвержденный биржей контракт, в котором прописываются все условия исполнения фьючерса: название, тип, размер, стоимость, дата экспирации.

Маржа

Во фьючерсной торговле используется несколько типов маржи и в ней же выражается прибыль.

Начальная

Депозитная (начальная) маржа — гарантированный взнос, взимаемый биржей при открытии фьючерсной позиции.

Обычно размер маржи варьируется в диапазоне 2-10% от стоимости фьючерса по текущей рыночной цене. Однако ввиду высокой волатильности депозитная маржа на фьючерсы BTC может доходить и до 40%.

Депозитная маржа взимается с обеих сторон сделки и призвана защитить брокера от невыполнения своих обязательств одной из сторон сделки. После исполнения фьючерса гарантированный взнос возвращается.

Поддерживающая

Поддерживающая маржа — сумма, которая должна оставаться на биржевом счету, чтобы позиция сохранялась открытой. В противном случае сработает маржин-колл и сделка будет принудительно остановлена, что обычно влечет фиксацию убытков для трейдера.

Вариационная

Вариационная маржа — разница между стоимостью фьючерса и его фактической ценой на момент экспирации. Вариационная маржа рассчитывается по окончанию сделки и выражает прибыль или убыток.

Контанго и бэквордация

Эти два понятия определяются по форвардной кривой и показывают, в какой ситуации сейчас находится рынок:

  • Контанго (от англ. Contango — надбавка к стоимости) — ситуация, когда участники рынка уверены в том, что стоимость ВТС будет идти вверх

  • Бэквордация (от англ. Backwardation — запоздание) — момент, когда участники пророчат снижение стоимости актива.

Значения форвардной кривой обязательно учитываются при хеджировании фьючерсами.

Виды производных финансовых инструментов

Появление фьючерсов на рынке криптовалют существенно расширило спектр финансовых инструментов. Например, на Binance существует четыре вида криптовалютных директив, что позволяет выбирать инструмент, наиболее соответствующий торговым предпочтениям:

  • Квартальные фьючерсы — директивы, имеющие квартальную экспирацию и расчеты. Кредитное плечо до х125.

  • Бессрочные — фьючерсы, не имеющие установленного срока экспирации. Также поддерживается торговля с кредитным плечом до х125.

  • Опционы — ордера американского типа с коротким сроком экспирации и неограниченной ликвидностью.

  • Маржинальные сделки — ордера с кредитным плечом от х1,5 до х3, которое можно выбирать в соответствии с поставленными задачами.

Как торговать фьючерсами на Биткоин

Биткоин фьючерсы

Предлагаем рассмотреть, как торговать фьючерсами, на примере криптовалютной биржи Binance. В конце прошлого года биржа добавила в свой функционал платформу Binance Futures и на сегодняшний день является лидером по объему фьючерсных торгов.

Шаг 1: создание аккаунта

Чтобы создать счет на Binance Futures, потребуется иметь обычный аккаунт на бирже. Если у вас его еще нет, перейдите на главную страницу биржи Binance, кликните по кнопке «Регистрация», а затем выполните следующие действия:

  1. Укажите действующий адрес электронной почты.

  2. Придумайте надежный пароль для защиты своего аккаунта.

  3. Укажите реферальный ID, если пришли по приглашению.

  4. Проверьте введенные данные и нажмите «Создать учетную запись».

  5. Откройте свою почту. На нее будет отправлено письмо с дальнейшими инструкциями.

Регистрация на Binance

На создание аккаунта потребуется не более 30 секунд. После авторизации перейдите в раздел “Фьючерсы”, который размещен в верхней панели сайта. В правом верхнем углу вы увидите кружок, в который вписаны два первых символа вашей электронной почты. Кликните по нему и выберите «Открыть сейчас».

Готово! Теперь ваш аккаунт активирован для торговли фьючерсам.

Шаг 2: пополнение баланса

Следующим шагом нужно пополнить счет для торговли фьючерсами. Для этого можно воспользоваться переводом средств с биржевого счета. Чтобы таким образом пополнить счет, нужно кликнуть на кнопку “Перевод” и ввести нужную сумму. В скором времени деньги появятся на счету.

Шаг 3: выбор кредитного плеча

В верхней функциональной панели сайта вы можете увидеть желтое поле, где отображается текущий размер кредитного плеча. Кликните по нему, чтобы отрегулировать данный параметр. Бинанс предлагает настройку вручную, поэтому нужно перетянуть ползунок до нужного значения и нажать “Подтвердить”.

Обратите внимание, что чем больше размер вашей сделки, тем меньшее кредитное плечо вам доступно, и наоборот. Максимальный размер кредитного плеча для фьючерсов составляет х125.

Шаг 4: ознакомление с торговым интерфейсом и размещение сделки

В центральной части торгового терминала Binance Futures вы увидите график, который даст вам визуальное представление о ситуации на рынке. В правой части от него вы увидите книгу ордеров и историю всех операций.

Под графиком размещена панель, отображающая вашу финансовую активность — открытые позиции, баланс маржи, история торгов и т.д. Справа от панели размещен терминал для формирования сделок. Используйте его для того, чтобы разместить фьючерс биткоин: выберите "Покупка" или "Продажа", укажите стоимость, тип – и подтвердите свои действия.

Торговля на Binance

Готово! Фьючерс на Биткоин размещен и теперь остается только наблюдать за ситуацией на рынке и следить за тем, чтобы позиция не была ликвидирована. Автоделевереджинг происходит в том случае, если баланс поддерживаемой маржи падает ниже необходимого значения. Отслеживать риски ликвидации можно на специальной шкале, размещенной под вкладкой “Позиции”.

Где лучше всего торговать

На текущий момент торговлю фьючерсами поддерживают далеко не все криптовалютные биржи. За счет того, что фьючерсы на биткоин позволяют инвестировать не в сам актив, а в его стоимость, этот инструмент стал популярен у институциональных инвесторов, которые все еще с опаской относятся к крипторынку. Благодаря такому спросу он был добавлен на чикагские, жестко регулируемые законами США, биржи CME и CBOE. Но торговать на них по ряду причин может быть проблематично.

CME и CBOE

Оптимальным вариантом можно назвать Binance Futures. Во-первых, это самая быстрорастущая фьючерсная биржа по объему торгов криптовалютными директивами. Во-вторых, это более простые правила KYC и более низкие требования к участникам торгов и их стартовому капиталу. И, конечно, одним из преимуществ является предоставление кредитного плеча до х125.

Торговые стратегии для фьючерсов

Все торговые стратегии для фьючерсов основаны на прогнозировании дальнейшей цены актива. В целом, можно выделить три основных стратегии:

  1. Открытие длинной позиции и заработок на увеличении цены. Если вы уверены в том, что стоимость актива в будущем возрастет, вы можете зафиксировать его стоимость сейчас и зафиксировать прибыль, когда цена увеличится.

  2. Открытие короткой позиции и заработок на падении стоимости актива. Если вы уверены, что в будущем цена будет снижаться, вы можете зафиксировать ее на пике и после заработать на разнице в цене.

  3. Хеджирование. Вы можете одновременно открывать позиции на повышение и на понижение, уравновешивая тем самым свои риски.

Важное место в успешной торговле фьючерсами занимает анализ рынка. В любом из случаев, чтобы заработать, трейдеру нужно верно предугадать стоимость актива в будущем.

Фьючерсы на Эфириум и другие криптовалюты

Следом, после успешного запуска контрактов на биткоин, были запущены фьючерсы на Эфириум и другие цифровые монеты. Самые ликвидные фьючерсы на сегодня заключаются на покупку/продажу наиболее популярных криптовалют: ETH, ETC, BCH, XPR, EOS, LTC, TRX.

Принцип действия фьючерсов на другие криптовалюты и стратегии заработка на них идентичны директивам на биткоин. С той лишь разницей, что каждая монета имеет свой уровень волатильности и свой потенциал для взлетов и падений.

Как фьючерсы повлияют на Биткоин

Появление фьючерсов на биткоин — одно из первых крупных институциональных событий. В день запуска данных фьючерсов на американской бирже CBOE цена ВТС резко подорожала на $1000. Аналогичный скачок повторился и при запуске на бирже CME. Аналитики уверены, что появление фьючерсных контрактов положительно отразится на росте стоимости биткоина и является одним из первых шагов к его массовому принятию и популяризации.

Выпуск традиционных финансовых инструментов на базе Bitcoin можно считать его принятием регуляторами как объекта инвестиций. Что косвенно подтверждается и тем, какую популярность набирают фьючерсы на американском рынке, который славится особенной строгостью регуляторов.

С другой стороны, крупные участники рынка могут открывать большой объем коротких позиций, что будет оказывать давление на стоимость ВТС. Например, если крупные инвесторы откроют шорт-сделки на миллиарды долларов, это может в одночасье снизить стоимость ВТС. Впрочем, владелец биржи CME Тим Маккорт уверяет, что фьючерсы пока не оказывают никакого влияния на стоимость биткоина, поскольку их доля на рынке все еще слишком мала. Хотя существует мнение, что фьючерсы положительно сказываются на регулировании высокой волатильности. Как бы там ни было, на текущий момент трейдеры активно используют этот новый инструмент, зарабатывая на росте и падении ВТС.

Преимущества и недостатки фьючерсной торговли

Использование биткоин-фьючерс дает инвестору ряд преимуществ:

  • Криптохолдерам не нужно продавать свои активы, чтобы управлять рисками.

  • Можно легко хеджировать риски, открывая противоположную позицию.

  • Фьючерсы обладают большей ликвидностью.

  • Можно использовать для спекулятивного заработка на стоимости ВТС даже в странах, где биткоин запрещен.

  • Позволяет более эффективно предугадывать стоимость, избегая резких краткосрочных колебаний, дампов и пампов.

  • Можно торговать расчетными фьючерсами, не особо заботясь о безопасном хранении биткоинов.

Кроме того, с расширением возможностей для инвесторов на рынок добавляется больше ликвидности, что положительно сказывается на рынке в целом.

Есть у фьючерсной торговли и недостатки. Ключевым из них можно выделить высокие требования по марже. Поскольку биткоин подвержен высокой волатильности, биржи, чтобы обезопасить себя, могут устанавливать маржу до 40%, что значительно выше, чем на рынке традиционных активов.

Bitcoin и другие криптовалюты подвержены высокой волатильности, которую многие трейдеры пытаются использовать для получения прибыли, покупая и продавая активы. Криптофьючерсы же выводят трейдинг на новый уровень, позволяя максимизировать прибыль за счет использования кредитного плеча и минимизировать риски, открыв противоположную позицию. С ними зарабатывать на стоимости биткоина можно, даже не владея самим активом. Важно лишь уметь верно спрогнозировать дальнейшие тенденции рынка. Ведь на торговле фьючерсами можно как заработать, так и понести убытки.

Бесплатный базовый курс Bitcoin

Узнай больше чем 99% населения о Биткоин и других криптовалютах. Получай короткие и ёмкие Email с обучающими статьями каждый день в течение 7 дней. Каждый урок займет до 10 минут чтения. Отписка в любой момент одним кликом.